Прямые иностранные инвестиции на постсоветском пространстве спустя три десятилетия после распада СССР
Аннотация
Бывший Советский Союз распался три десятилетия назад. Знаменательный 1991 г. не только стал началом независимости для стран постсоветского пространства, но и отправной точкой их перехода от централизованной плановой экономики к капитализму, пусть и часто с местной спецификой. На момент написания этой статьи, нацеленной на анализ долгосрочных структурных характеристик притока и оттока прямых иностранных инвестиций (ПИИ), 12 постсоветских экономик сталкиваются с новыми проблемами, связанными с COVID-19, отличными от проблем постсоциалистической трансформации. После краткого обзора литературы, в котором освещаются основные вопросы, поднятые академическими исследованиями, в статье анализируются долгосрочные тенденции и основные характеристики (географические и секторальные) ПИИ, с особым упором на объявления о новых проектах с 2003 г. (год начала предоставления данных). В статье также рассматривается, в какой степени экономическое развитие основывалось на притоке прямых иностранных инвестиций, на стимулировании их оттока либо на том и другом. Показатели 12 постсоветских экономик сопоставляются с показателями других стран с переходной экономикой, таких, как страны Балтии, Юго-Восточная Европа и/или Вишеградская группа. В статье делается вывод о том, что усилия по использованию притока ПИИ в целях развития были скромными, даже если в притоках можно наблюдать некоторое сближение с другими странами с переходной экономикой, которые более сознательно использовали ПИИ для своего развития.
Ключевые слова
Об авторах
К. Калотай
Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД); Университет Корвина
Венгрия
Венгрия
Кальман Калотай - кандидат экономических наук (Венгерская академия наук), PhD (Университет Корвина, Будапешт, Венгрия), сотрудник по экономическим вопросам (ушел в отставку 1 сентября 2021 года); почетный профессор
Avenue de la Paix 8-14, 1202, Женева
Fővám tér 8, 1093, Будапешт
А. Сулстарова
Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)
Швейцария
Швейцария
Астрит Сулстарова - PhD (Институт последипломного образования, Женева (IHEID), старший сотрудник по экономическим вопросам
Avenue de la Paix 8-14, 1202, Женева
Список литературы
1. Булатов А.С., Квашнин Ю.Д., Кузнецов А.В., Перцева С.Ю., Платонова И.Н., Ребрей С.М., Сенюк Н.Ю., Татулов К.Г. (2019). Россия в международном движении капитала в 2018 – начале 2019 года: аналитический доклад. М.: МГИМО-Университет // https://mgimo.ru/library/publications/rossiya_v_mezhdunarodnom_dvizhenii_kapitala_v_2018_nachale_2019_goda/, дата обращения 16.05.2021.
2. Булатов А.С., Кузнецов А.В., Пономарев А.В., Перцева С.Ю., Татаринова С.М., Мальцева О.А., Татулов К.Г. (2015). Российская модель экспорта капитала. М.: МГИМО-Университет // https://mgimo.ru/upload/iblock/c9f/c57c692fe7ff242a5a2603552eccd61f.pdf, дата обращения 16.05.2021.
3. Квашнин Ю.Д. (2018). Российскоукраинские инвестиционные связи после Евромайдана // Мировая экономика и международные отношения. Т. 62. № 4. С. 63–71. DOI: 10.20542/0131-22272018-62-4-63-71
4. Кузнецов А.В. (2007). Интернационализация российской экономики: инвестиционный аспект. М.: КомКнига.
5. Кузнецов А.В. (2009). Финляндский центр изучения инвестиционных связей России // Мировая экономика и международные отношения. № 2. C. 122–127 // https://www.imemo.ru/index.php?page_id=1248&file=https://www.imemo.ru/files/File/magazines/meimo/02_2009/17-Kuznetsov.pdf, дата обращения 16.05.2021.
6. Кузнецов А.В. (2010). Влияние российской инвестиционной экспансии на образ России в Европе. М.: ИМЭМО РАН // https://www.imemo.ru/files/File/ru/publ/2010/10006.pdf, дата обращения 16.05.2021.
7. Кузнецов А.В., Квашнин Ю.Д., Сидорова Е.А., Хавронин С.Б. (2012). Мониторинг взаимных инвестиций в странах СНГ. СПб.: Центр интеграционных исследований // https://ssrn.com/abstract=2832081, дата обращения 16.05.2021.
8. Панибратов А.Ю., Ермолаева Л.А., Абрамков А.Е. (2015). «Бремя иностранца» в процессе интернационализации российских энергетических компаний // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 8: Менеджмент. № 2/2015. С. 39–73 // https://www.elibrary.ru/download/elibrary_23752444_10565469.pdf, дата обращения 16.05.2021.
9. Петрушкевич E.Н. (2010). Структура и характер прямых иностранных инвестиций в Республике Беларусь // Банковский вестник. Информационноаналитический и научно-практический журнал Национального банка Республики Беларусь. № 16(489). С. 20–26 // http://www.nbrb.by/bv/arch.asp?id=489, дата обращения 16.05.2021.
10. Петрушкевич E.Н. (2019). Государственное регулирование международных потоков прямых инвестиций в Рес-публике Беларусь // Белорусский экономический журнал. № 1(86). С. 63–80 // https://elibrary.ru/item.asp?id=37179051, дата обращения 16.05.2021.
11. Шмарловская Г.А., Петрушкевич E.Н. (2010). Мониторинг инвестиционного климата и ПИИ-политики Республики Беларусь. Минск: Мисанта // https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42928046, дата обращения 16.05.2021.
12. Adarov A., Hunya G. (2020). Foreign Investments Hit by COVID-19 Pandemic. FDI in Central, East and Southeast Europe // wiiw FDI Report. no 2020-12, Vienna: Vienna Institute for International Economic Studies – wiiw // https://wiiw.ac.at/foreign-investments-hit-by-covid-19-pandemic-fdi-in-central-east-and-southeasteurope-p-5540.html, дата обращения 16.05.2021.
13. Andreff W. (2011). Les Firmes Multinationales Russes: Vers la Maturité // Papeles de Europa, vol. 23, pp. 2–20. DOI: 10.5209/rev_PADE.2011.v23.37926
14. Andreff W. (2015). Outward Foreign Direct Investment from BRIC Countries: Comparing Strategies of Brazilian, Russian, Indian and Chinese Multinational Companies // The European Journal of Comparative Economics, vol. 12, no 2, pp. 79– 131 // https://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-01342391/document, дата обращения 16.05.2021.
15. Andreff W., Andreff M. (2017). Multinational Companies from Transition Economies and Their Outward Foreign Direct Investment // Russian Journal of Economics, vol. 3, no 4, pp. 445–474. DOI: 10.1016/j.ruje.2017.12.008
16. Balakishi S. (2020). Russian Multinational Firms and Their Investment Activities in Emerging Economies: The South Caucasus. Ph.D. thesis, University of Bristol // https://research-information.bris.ac.uk/en/studentTheses/russian-multinational-firms-and-their-investment-activities-in-em, дата обращения 16.05.2021.
17. Bulatov A.S. (1998). Russian Direct Investment abroad: Main Motivations in the Post-Soviet Period // Transnational Corporations, vol. 7, no 1, pp. 69– 82 // https://unctad.org/system/files/official-document/iteiit9v7n1_en.pdf, дата обращения 16.05.2021.
18. Bulatov A.S. (2017). Offshore Orientation of Russian Federation FDI // Transnational Corporations, vol. 24, no 2, pp. 71– 89. DOI: 10.18356/ed298a0d-en Casella B. (2019). Looking through Conduit FDI in Search of Ultimate Investors – A Probabilistic Approach // Transnational Corporations, vol. 26, no 1, pp. 109–146. DOI: 10.18356/8a8b094c-en
19. Curwin K.D., Mahutga M.C. (2014). Foreign Direct Investment and Economic Growth: New Evidence from PostSocialist Transition Countries // Social Forces, vol. 92, no 3, pp. 1159–1187. DOI: 10.1093/sf/sot128
20. Dikova D., Panibratov A., Veselova A. (2019). Investment Motives, Ownership Advantages and Institutional Distance: An Examination of Russian Cross-Border Acquisitions // International Business Review, vol. 28, no 4, pp. 625–637. DOI: 10.1016/j.ibusrev.2018.12.007
21. Dunning J.H. (1981). Explaining the International Direct Investment Position of Countries: Towards a Dynamic or Developmental Approach // Weltwirtschaftliches Archiv, vol. 117, no 1, pp. 30–64. DOI: 10.1007/BF02696577
22. Dunning J.H. (1986). The Investment Development Cycle Revisited // Weltwirtschaftliches Archiv, vol. 122, no 4, pp. 667–676. DOI: 10.1007/BF02707854
23. Estrin S. (2017). Foreign Direct Investment and Employment in Transition Economies: Has FDI into Transition Economies Had the Expected Effects? // IZA World of Labor. no 330. DOI: 10.15185/izawol.330
24. Estrin S., Meyer K.E. (2011). Brownfield Acquisitions: A Reconceptualization and Extension // Management International Review, vol. 51, no 4, article number 483. DOI: 10.1007/s11575-011-0088-x
25. Filippov S. (2008). Russia’s Emerging Multinationals: Trends and Issues // UNU-MERIT Working Paper Series. no 2008–062, Maastricht, Netherlands: United Nations University, Maastricht Economic and Social Research and Training Centre on Innovation and Technology // https://www.merit.unu.edu/publications/working-papers/abstract/?id=3541, дата обращения 16.05.2021.
26. Filippov S. (2011). Russia’s Emerging Multinational Companies Amidst the Global Economic Crisis // UNU-MERIT Working Paper Series. no 2011–003, Maastricht, Netherlands: United Nations University, Maastricht Economic and Social Research and Training Centre on Innovation and Technology // https://www.merit.unu.edu/publications/working-papers/abstract/?id=4048, дата обращения 16.05.2021.
27. Filippov S. (2012). Emerging Russian Multinational Companies: Managerial and Corporate Challenges // European Journal of International Management, vol. 6, no 3, pp. 323–341. DOI: 10.1504/EJIM.2012.047027
28. Hamilton G. (ed.) (1986). Red Multinationals or Red Herrings? The Activities of Enterprises from Socialist Countries in the West, New York: St. Martin’s Press.
29. Hunya G. (2008). Can Internationalization through Inward FDI Be Advantageous for Russia? // Economic Restructuring and Integration in Eastern Europe: Experiences and Policy Implications (eds. Grinberg R., Havlik P., Havrylyshyn O.), Baden-Baden: Nomos, pp. 453–461. DOI: 10.5771/9783845210049-453
30. Jude C. (2019). Does FDI Crowd out Domestic Investment in Transition Economies? // Economics of Transition and Institutional Change, vol. 27, no 1, pp. 163– 200. DOI: 10.1111/ecot.12184
31. Kalotay K. (2001). The Contribution of Foreign Direct Investment to Transition Revisited // The Journal of World Investment, vol. 2, no 2, pp. 259–276. DOI: 10.1163/221190001X00266
32. Kalotay K. (2004). Will Foreign Direct Investment Take Off in the Russian Federation? // The Journal of World Investment & Trade, vol. 5, no 1, pp. 119–138. DOI: 10.1163/221190004X00335
33. Kalotay K. (2010). Patterns of Inward FDI in Economies in Transition // Eastern Journal of European Studies, vol. 1, no 2, pp. 55–76 // http://ejes.uaic.ro/articles/EJES2010_0102_KAL.pdf, дата обращения 16.05.2021.
34. Kalotay K. (2012). Indirect FDI // The Journal of World Investment & Trade, vol. 13, no 4, pp. 542–555. DOI: 10.1163/221190012X649841
35. Kalotay K. (1) (2013). The 2013 Cyprus Bailout and the Russian Foreign Direct Investment Platform // Baltic Rim Economies – Bimonthly Economic Review, no 3/2013, pp. 58–59 // https://sites.utu.fi/bre/wp-content/uploads/sites/227/2019/04/BRE_2013_3.pdf, дата обращения 16.05.2021.
36. Kalotay K. (2) (2013). FDI in the Former Soviet Periphery in Six Charts // AIB Insights, vol. 13, no 4, pp. 8–12. DOI: 10.46697/001c.16942
37. Kalotay K. (2014). The Crimean Crisis and the Future of Russian Outward Foreign Direct Investment // Baltic Rim Economies – Bimonthly Economic Review, no 4/2014, pp. 24–26 // https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2517313, дата обращения 16.05.2021.
38. Kalotay K. (2015). Acquisitions as Engines of Foreign Expansion of Russian Multinationals // Handbook of Emerging Market Multinational Corporations (eds. Demirbag M., Yaprak A.), Cheltenham, Glos. – Northampton MA: Edward Elgar, pp. 239–259. DOI: 10.4337/9781782545019.00021
39. Kalotay K., Panibratov A. (2013). Crossborder M&A and Competitive Advantage of Russian EMNEs // The Competitive Advantage of Emerging Market Multinationals (eds. Williamson P.J., Ramamurti R., Fleury A., Leme Fleury M.T.), Cambridge: Cambridge University Press, pp. 220–238. DOI: 10.1017/CBO9781139506694.018
40. Kalotay K., Sulstarova A. (2010). Modelling Russian Outward FDI // Journal of International Management, vol. 16, no 2, pp. 131–142. DOI: 10.1016/j.intman.2010.03.004
41. Kalotay K., Sulstarova A. (2013). LongTerm Prospects of Inward Foreign Direct Investment in the Baltic Sea Region // Journal of East-West Business, vol. 19, no 1–2, pp. 79–90. DOI: 10.1080/10669868.2013.780500
42. Kinoshita Y., Campos N.F. (2003). Why Does FDI Go Where it Goes? New Evidence from the Transition Economies // IMF Working Paper. no 03/228 // https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2016/12/30/Why-Does-Fdi-GoWhere-it-Goes-New-Evidence-From-theTransition-Economies-16954, дата обращения 16.05.2021.
43. Kononov O. (2010). Ukraine’s Inward FDI and Its Policy Context // Columbia FDI Profiles, April 13, 2010. DOI: 10.7916/D8VM4K3W
44. Kuznetsov A. (1) (2010). Inward FDI in Russia and Its Policy Context // Columbia FDI Profiles, June 30, 2011. DOI: 10.7916/D82232NT
45. Kuznetsov A.V. (2) (2010). Urgent Tasks for Research on Russian TNCs // Transnational Corporations, vol. 19, no 3, pp. 81–95. DOI: 10.18356/a4d8cef8-en
46. Kuznetsov A. (2011). Russia: Outward FDI and Its Policy Context, Update 2011 // Columbia FDI Profiles, August 2, 2011 // https://ssrn.com/abstract=2337449, дата обращения 16.05.2021.
47. Kuznetsov A. (2012). Inward FDI in Russia and Its Policy Context // Columbia FDI Profiles, September 4, 2012. DOI: 10.7916/D82J6M2S
48. Kuznetsov A.V. (2013). Monitoring of Direct Investments of Belarus, Kazakhstan, Russia and Ukraine in Eurasia // EDB Centre for Integration Studies. Report no 19 // https://eabr.org/upload/iblock/d7a/report_19_en_preview.pdf, дата обращения 16.05.2021.
49. Kuznetsov A.V. (2016). Russian Direct Investment as a Factor of Eurasian Integration // Problems of Economic Transition, vol. 58, no 4, pp. 348–361. DOI: 10.1080/10611991.2016.1222802
50. Kuznetsov A.V. (2020). Foreign Direct Investment // International Encyclopedia of Human Geography (ed. Kobayashi A.), Amsterdam: Elsevier, pp. 219–227. DOI: 10.1016/B978-0-08-102295-5.10070-8
51. Kuznetsov A.V. (2021). Direct Investment from Russia Abroad: Changes since 2018 // Istoriya, no 21, pp. 9–15. DOI: 10.18254/S207987840015225-6
52. Kuznetsov A., Baronina Y., Volodina M., Gemuyeva K., Kvashnin Y., Lukonin S., Makarova A., Nevskaya A., Frumkin B., Chetverikova A., Shchedrin A. (2017). EAEU and Eurasia: Monitoring and Analysis of Direct Investments // EDB Centre for Integration Studies. Report no 47 // https://russiancouncil.ru/upload/iblock/7c4/edb-centre_2017_report-47_fdi-eurasia_eng.pdf, дата обращения 16.05.2021.
53. Kuznetsov A.V., Kvashnin Y.D., Gutnik A.V. (2013). Monitoring of Mutual Investments in the CIS // EDB Centre for Integration Studies. Report no 15 // https://www.imemo.ru/files/File/en/publ/2013/13015_en.pdf, дата обращения 16.05.2021.
54. Kuznetsov A.V., Kvashnin Y.D., Gutnik A.V., Slesareva K.V. (1) (2014). Monitoring of Mutual Investments in the CIS Countries-2014 // EDB Centre for Integration Studies. Report no 26. DOI: 10.2139/ssrn.2524050
55. Kuznetsov A.V., Kvashnin Y.D., Lukonin S.A., Chetverikova A.S., Shchedrin A.V. (2) (2014). Monitoring of Direct Investments of Russia, Belarus, Kazakhstan and Ukraine in Eurasia – 2014 // EDB Centre for Integration Studies. Report no 28. DOI: 10.2139/ssrn.2554961
56. Kuznetsov A.V., Nevskaya A.A. (2017). Geography of FDI from Visegrad Countries in Russia // Bulletin of Geography. Socio-economic Series, no 36, pp. 107– 115. DOI: 10.1515/bog-2017-0018
57. Ledyaeva S., Karhunen P., Whalley J. (2013). Offshore Jurisdictions (including Cyprus), Corruption Money Laundering and Russian Round-trip Investment // National Bureau of Economic Research Working Paper Series. no 19019 // http://www.nber.org/papers/w19019, дата обращения 16.05.2021.
58. Liuhto K. (ed.) (2006). Expansion or Exodus? Why Do Russian Corporations Invest Abroad? Binghamton NY: International Business Press //https://www.routledge.com/Expansion-or-Exodus-Why-Do-Russian-Corporations-Invest-Abroad/Liuhto/p/book/9780789032867, дата обращения 16.05.2021.
59. Liuhto K. (2015). Motivations of Russian Firms to Invest Abroad: How Do Sanctions Affect Russia’s Outward Foreign Direct Investment? // The Baltic Region, no 4(26), pp. 4–19. DOI: 10.5922/20798555-2015-4-1
60. Liuhto K., Majuri S. (2014). Outward Foreign Direct Investment from Russia: A Literature Review // Journal of East-West Business, vol. 20, no 4, pp. 198–224. DOI: 10.1080/10669868.2014.967434
61. Liuhto K., Sutyrin S., Blanchard J.-M.F. (eds.) (2017). The Russian Economy and Foreign Direct Investment, Abingdon, Oxon – New York: Routledge. DOI: 10.4324/9781315651101
62. Liuhto K., Vahtra P. (2007). Foreign Operations of Russia’s Largest Industrial Corporations – Building a Typology // Transnational Corporations, vol. 16, no 1, pp. 117–144 // https://digitallibrary.un.org/record/605091?ln=en, дата обращения 16.05.2021.
63. McCarthy D.J., Puffer S.M., Satinsky D.M. (2019). Will Russia Have a Role in the Changing Global Economy? Contrasting Western and Russian Cultural Lenses // Cross Cultural & Strategic Management, vol. 26, no 2, pp. 265–289. DOI: 10.1108/CCSM-10-2018-0164
64. Okafor G., Webster A. (2016). Foreign Direct Investment in Transition Economies of Europe and the Former Soviet Union // Palgrave Dictionary of Emerging Markets and Transition Economics (eds. Hölscher J., Tomann H.), Houndmills, Basingstoke: Palgrave Macmillan, pp. 413– 434. DOI: 10.1007/978-1-137-37138-6_22
65. Panibratov A. (2012). Russian Multinationals: From Regional Supremacy to Global Lead, Abingdon, Oxon – New York: Routledge // https://www.routledge.com/Russian-Multinationals-From-Regional-Supremacy-to-Global-Lead/Panibratov/p/book/9780415731348, дата обращения 16.05.2021.
66. Panibratov A. (2016). Home Government Influence on Russian MNEs: Balancing Control against Interest // International Journal of Emerging Markets, vol. 11, no 4, pp. 474–496. DOI: 10.1108/IJoEM-11-2014-0193
67. Panibratov A., Kalotay K. (2009). Russian Outward FDI and Its Policy Context // Columbia FDI Profiles, October 13, 2009. DOI: 10.7916/D84173W5
68. Panibratov A., Michailova S. (2019). The Role of State Ownership and Home Government Political Support in Russian Multinationals’ Internationalization // International Journal of Emerging Markets, vol. 14, no 3, pp. 436–450. DOI: 10.1108/IJOEM-10-2017-0380
69. Pelto E., Vahtra P., Liuhto K. (2004). Cyp-Rus Investment Flows to Central and Eastern Europe – Russia’s Direct and Indirect Investments via Cyprus to CEE // Journal of Business Economics and Management, vol. 5, no 1, pp. 3–13. DOI: 10.1080/16111699.2004.9636063
70. Sauvant K.P. (2006). Inward and Outward FDI and the BRICS // Emerging Economies and the Transformation of International Business: Brazil, Russia, India and China (BRICs) (ed. Subhash C. Jain),Cheltenham, Glos. – Northampton MA: Edward Elgar, pp. 313–409. DOI: 10.4337/9781847202987.00024
71. Tepavcevic S. (2015). The Motives for Russian State-owned Companies for Outward Foreign Direct Investment and Its Impact on State-Company Cooperation: Observations Concerning the Energy Sector // Transnational Corporations, vol. 23, no 1, pp. 29–58. DOI: 10.18356/2cca1166-en
72. Transparency International (2020). Corruption Perceptions Index 2020, Berlin: Transparency International // https://www.transparency.org/en/cpi/2020/index/nzl, дата обращения 16.05.2021.
73. UNCTAD (2002). World Investment Report 2002: Transnational Corporations and Export Competitiveness, New York and Geneva: United Nations.
74. UNCTAD (2018). World Investment Report 2018: Investment and New Industrial Policies, New York and Geneva: United Nations.
75. UNCTAD (2020). World Investment Report 2020: International Production beyond the Pandemic, New York and Geneva: United Nations.
76. UNCTAD (2021). World Investment Report 2021: Investing in Sustainable Recovery, New York and Geneva: United Nations.
77. UN.ECE (2001). Chapter 5: Economic Growth and Foreign Direct Investment in the Transition Economies // Economic Survey of Europe, no 1, pp. 185–225 // https://digitallibrary.un.org/record/443369?ln=en, дата обращения 16.05.2021.
78. United Nations (1992). World Investment Directory 1992: Central and Eastern Europe, New York: United Nations // https://digitallibrary.un.org/record/158036?ln=en, дата обращения 16.05.2021.
79. Vahtra P., Liuhto K. (2006). An Overview of Russia’s Largest Corporations Abroad // Journal of East-West Business, vol. 11, no 3–4, pp. 23–40. DOI: 10.1300/J097v11n03_03
80. Weiner C. (2018). International Expansion of Russian Multinationals: A Focus on Home-country Push Factors, Europe and Five CEE Countries // Centre for Economic and Regional Studies HAS Institute of World Economics Working Paper. no 250. DOI: 10.13140/RG.2.2.13322.36808
81. Weiner C. (2020). Russian Multinational Direct Investment in East Central European Countries // Emerging-market Multinational Enterprises in East Central Europe (ed. Szunomár Á.), Cham: Palgrave Macmillan, pp. 153–195. DOI: 10.1007/978-3-030-55165-0_6
82. Zabortseva Y.N. (2014). Rethinking the Economic Relationship between Kazakhstan and Russia // Europe-Asia Studies, vol. 66, no 2, pp. 311–327. DOI: 10.1080/09668136.2013.872333
83. Zavyalova E.B., Tkachev V.N., Berezko V.E., Perepelkin A.N. (2019). Trends and Issues in Economic Relations of Cyprus and Russia // The Cyprus Review, vol. 31, no 3, pp. 139–157 // http://cyprusreview.org/index.php/cr/article/view/672, дата обращения 16.05.2021.
Рецензия
Для цитирования:
Калотай К., Сулстарова А. Прямые иностранные инвестиции на постсоветском пространстве спустя три десятилетия после распада СССР. Контуры глобальных трансформаций: политика, экономика, право. 2021;14(5):30-60.
For citation:
Kalotay K., Sulstarova A. FDI in the Post-Soviet Space Three Decades after the Disintegration of the Soviet Union. Outlines of global transformations: politics, economics, law. 2021;14(5):30-60.
Просмотров:
1757
Послать статью по эл. почте 