Preview

Контуры глобальных трансформаций: политика, экономика, право

Расширенный поиск

Феномен связанной динамики в глобальных финансах (Россия, Бразилия)

https://doi.org/10.23932/2542-0240-2018-11-1-155-169

Полный текст:

Аннотация

В статье обосновывается, что устойчивые взаимозависимости между рынками в мировых финансах, причинно-следственные механизмы, их вызывающие, являются объектом глобальных трансформаций. Показана интенсивная взаимозависимость финансовых рынков России, Бразилии и других развивающихся рынков Латинской Америки (на примере акций и национальных валют). Раскрыт причинно-следственный механизм этой зависимости. Дается характеристика стран как аналогов для инвесторов (сходство моделей коллективного поведения, идеологии, модели и структуры экономики, модели финансового сектора, высоко спекулятивных рынков акций и валют). Статья объясняет низкую роль внутренних, прежде всего розничных инвесторов, в определении динамики финансовых рынков. Обосновывается определяющая роль нерезидентов (глобальных финансовых институтов и институциональных инвесторов) в динамике финансовых рынков России и Бразилии как основа их взаимозависимости. Авторы показывают совпадение для России и Бразилии центров иностранных портфельных инвестиций (англо-саксонская модель (США + Великобритания + британские офшоры) и второй по значению мировой центр (Нидерланды + Люксембург). Раскрыты модели принятия решений глобальными инвесторами в России и Бразилии: по акциям (вслед за динамикой цен на нефть и отчасти рынком акций США), по рублю и реалу (вслед за динамикой цен на нефть и курсом доллара к евро). Анализ и выводы, сделанные в статье, подтверждаются значительными объемами статистического моделирования. 

Об авторах

Я. М. Миркин
Национальный исследовательский институт мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова Российской академии наук
Россия

доктор экономических наук, профессор, заведующий отделом

отдел международных рынков капитала

Профсоюзная ул., 23, Москва, 117997



К. М. Лебедева
Финансовый университет при Правительстве РФ
Россия

аспирант

Ленинградский проспект, 49, Москва, 125993



Список литературы

1. Лебедева К.М. (2017). Модели поведения инвесторов на европейских финансовых рынках. Банковские услуги, (4). 20-24.

2. Миркин Я.М., Добашина И.В. (2017). Синхронизация движения капиталов: Россия и Бразилия. Экономическая наука современной России, 4 (79). 58-62.

3. Миркин Я.М. (2002). Рынок ценных бумаг России. Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблишер. 624.

4. Миркин Я.М. (2014). Финансовый конструктивизм. М.: Лингва-Ф. 360.

5. Миркин Я.М. [и др.]. (2017). Финансовые рынки Евразии: устройство, динамика, будущее. М.: Магистр. 384.

6. Aggarwal R., Goodell J.W. (2009). Markets and Institutions in Financial Intermediation: National Characteristics as Determinants. Journal of Banking & Finance, 33 (10). 1770-1780.

7. Baig T., Goldfajn I. (2000). The Russian Default and the Contagion to Brazil. IMF Working Paper, WP/00 /160. Washington, DC: IMF. 47.

8. Breuer W., Salzmann A. J. (2012). National Culture and Household Finance. Global Economy and Finance Journal, 5 (1). 37-52.

9. Dupuy C., Lavigne St. (2008). Investment Behaviors of the Key Actors in Capitalism: when Geography Matters. Cahiers du GRES, (4). URL: https://www.researchgate.net/publication/ 5081642_Investment_behaviors_of_the_key_actors_ in_capitalism_when_geography_matters (Accessed: 12.01.2018)

10. Elyasiani E., Wanli Zhao (2008). International Interdependence of an Emerging market: the Сase of Iran. Applied Economics, (40). 395–412.

11. Hens T., Meier A. (2015). Behavioral Finance: The Psychology of Investing. 45. URL: https://www.researchgate.net/publication/283488173_Behavioral_Finance_ The_Psychology_of_Investing (Accessed: 12.01.2018)

12. Lu Liu. (2012). Essays on Financial Market Interdependence. Lund: Lund University. 105.

13. Mariničevaitė Т., Ražauskaitė J. (2015). The Relevance of CBOE Volatility Index to Stock Markets in Emerging Economies. Organizations and Markets in Emerging Economies, 16 (1). 93-106.

14. Mayer J. (2009). The Growing Interdependence between Financial and Commodity Markets. Geneva: UNCTAD. 28.

15. Searat A. [et al]. (2011). Comovement Between Emerging and Developed Stock Markets: An Investigation Through Cointegration Analysis. World Applied Sciences Journal, 12 (4). 395-403

16. Toshniwal G. (2012). Brazil and Russia During Financial Crisis: A Tale of Two Commodity Exporters. Harvard Business Law Review. (2). 200 – 234.


Для цитирования:


Миркин Я.М., Лебедева К.М. Феномен связанной динамики в глобальных финансах (Россия, Бразилия). Контуры глобальных трансформаций: политика, экономика, право. 2018;11(1):155-169. https://doi.org/10.23932/2542-0240-2018-11-1-155-169

For citation:


Mirkin Y.M., Lebedeva K.M. The Phenomenon of Related Dynamics in Global Finances (Russia, Brazil). Outlines of global transformations: politics, economics, law. 2018;11(1):155-169. (In Russ.) https://doi.org/10.23932/2542-0240-2018-11-1-155-169

Просмотров: 90


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2542-0240 (Print)
ISSN 2587-9324 (Online)