centeroКонтуры глобальных трансформаций: политика, экономика, правоOutlines of global transformations: politics, economics, law2542-02402587-9324Center for Crisis Society Studies10.31249/kgt/2024.02.04centero-1465Research ArticleОсобенности современного экономического развитияSpecifics of Modern Economic DevelopmentОптовые цифровые деньги центральных банков и новые возможности межбанковских расчетов с перспективой выхода на международные трансакцииWholesale Central Banks Digital Currencies and New Opportunities for Interbank Settlements with the Prospect of Entering International Transactionshttps://orcid.org/0000-0001-5782-4754ЧеркасовВ. Ю.CherkasovV. Yu.

Всеволод Юрьевич ЧЕРКАСОВ, старший научный сотрудник Центра международных финансов

Настасьинский пер., д. 3, стр. 2, г. Москва,  127006

Vsevolod Yu. CHERKASOV, Senior Researcher of the Center of International Finances

Nastasyinsky Lane, 3, b. 2, Moscow, 127006

vcherkasov@nifi.ruНаучно-исследовательский финансовый институт Минфина России (НИФИ)РоссияFinancial Research Institute of the Ministry of Finance of the Russian FederationRussian Federation20240810202417280102Copyright © Черкасов В.Ю., 20242024Черкасов В.Ю.Cherkasov V.Y.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://www.ogt-journal.com/jour/article/view/1465

Новое поколение цифровых технологий, позволяющих ускорить расчеты и снизить их стоимость, родилось из криптовалютных проектов, но перспективы их экономически эффективного и социально ответственного применения ассоциируются с цифровыми деньгами центрального банка. В статье рассматриваются вопросы цифровизации денег центрального банка применительно к межбанковским расчетам, в том числе для обслуживания трансграничного платежного оборота. До сих пор эта тематика не находила значительного отклика в российской научной периодике. Настоящая публикация направлена на ее популяризацию посредством обобщения и анализа примеров, извлеченных из зарубежных экспериментов. Преимущества цифровизации сопоставлены с возможностями конвенциональных платежных систем. Даны описания и сравнения архитектур платежной системы нового поколения, в спектре которых возможен выбор компромиссов между выгодами, рисками и издержками в поиске оптимального решения. В заключении оцениваются перспективы перехода к эксперименту с цифровизацией оптовых расчетов в России вслед за предстоящим введением в обращение «розничного» цифрового рубля

A new generation of digital technologies that make it possible to speed up settlements and reduce their cost was born from crypto-currency projects, but the prospects of their economically effective and socially responsible application associate with central bank digital currency. The article discusses the issues of digitalization of central bank money in relation to interbank settlements, including for servicing cross-border payment turnover. So far, this topic has not found a significant response in Russian scientific journals. This publication aims to popularize it by summarizing and analyzing examples extracted from foreign experiments. The advantages of digitalization are compared with the capabilities of conventional payment systems. Descriptions and comparisons of the architectures of the new generation payment system are given, in the range of which it is possible to choose compromises between benefits, risks and costs in the search for the optimal solution. In conclusion, the prospects for the transition to an experiment with digitalization of wholesale payments in Russia are assessed following the upcoming introduction of the “retail” digital ruble

цифровые деньги центрального банкаоптовые межбанковские расчетытрансграничные расчеты в национальных валютахcentral bank digital currencywholesale interbank paymentscross-border payments in national currenciesReferencesСемеко Г.В. Суверенная цифровая валюта: новые возможности для трансграничных платежей // Финансовый журнал. – 2022. – Т. 14, № 4. – С. 108–121. – DOI: 10.31107/2075-1990-2022-4-108-121.Auer R., Haene P., Holden H. (2021). Multi-CBDC arrangements and the future of cross-border payments. BIS Paper. No. 115, pp. 1–23.Auer R., Haene P., Holden H. Multi-CBDC arrangements and the future of cross-border payments // BIS Paper. – 2021. – N 115. – P. 1–23.Capital Flow Management… (2022). Dong He et al. Capital Flow Management Measures in the Digital Age: Challenges of Crypto Assets. IMF Fintech Note. No. 2022/005, pp. 1–33.Capital Flow Management Measures in the Digital Age: Challenges of Crypto Assets / Dong He, Kokenyne-Ivanics A., Lavayssiere X., Lukonga I., Schwarz N., Sugimoto N., Verrier J. // IMF Fintech Note. – 2022. – N 2022/005. – P. 1–33.Digital Money… (2020). Dong He et al. Digital Money Across Borders – Macro- Financial Implications. IMF Policy Paper. No. 2020/050, pp. 1–49.Digital Money Across Borders – Macro-Financial Implications / Dong He, Mancini-Griffoli T., Dell’Ariccia G., Martinez Peria M.S., Haksar V., Yan Liu // IMF Policy Paper. – 2020. – N 2020/050. – P. 1–49.Interoperability between payment systems… (2021). Boar C. et al. Interoperability between payment systems across borders. BIS Bulletin. No. 49, pp. 1–7.Interoperability between payment systems across borders / Boar C., Claessens S., Kosse A., Leckow R., Rice T. // BIS Bulletin. – 2021. – N 49. – P. 1–7.Inthanon-LionRock to mBridge… (2021). Inthanon-LionRock to mBridge: Building a multi CDCB platform for international payments. Hong Kong: BIS Innovation Hub, 72 pp.Inthanon-LionRock to mBridge: Building a multi CDCB platform for international payments. – Hong Kong : BIS Innovation Hub, 2021. – 72 p.Kosse A., Mattei I. (2022a). Gaining momentum – Results of the 2021 BIS survey on central bank digital currencies. BIS Paper. No. 125, pp. 1–23.Kosse A., Mattei I. Gaining momentum – Results of the 2021 BIS survey on central bank digital currencies // BIS Paper. – 2022a. – N 125. – P. 1–23.Kosse A., Mattei I. (2022b). The potential of central bank digital currencies for cross-border payments. SUERF Policy Brief. No. 439, pp. 1–7.Kosse A., Mattei I. The potential of central bank digital currencies for cross-border payments // SUERF Policy Brief. – 2022b. – N 439. – P. 1–7.Project Inthanon… (2019). Supadulya G. et al. Project Inthanon and the project DLT Scripless Bond. ADB Institute Working Paper. No. 1030, pp. 1–11.Project Inthanon and the project DLT Scripless Bond / Supadulya G., Tansanguan K., Sethaput V., Wattanasiriwiroj W., Areechitranusorn K. // ADB Institute Working Paper. – 2019. – N 1030. – P. 1–11.Semeko G.V. (2022). Central Bank Digital Currency: New Opportunities for Cross-Border Payments. Finansovyj zhurnal. Vol. 14, no. 4, pp. 108–121 (in Russian). DOI: 10.31107/2075-1990-2022-4-108-121.Shvandar K.V., Khomyakova L.I. Regional Payment Systems of Asia, Africa, Latin America as a Tool for Regional Integration. Prospects for the Eurasian Economic Union // Financial Journal – 2022. – Vol. 14, N 2. – P. 43–54. – DOI: 10.31107/2075-1990-2022-2-43-54.Shvandar K.V., Khomyakova L.I. (2022). Regional Payment Systems of Asia, Africa, Latin America as a Tool for Regional Integration. Prospects for the Eurasian Economic Union. Finansovyj zhurnal. Vol. 14, no. 2, pp. 43–54. DOI: 10.31107/2075-1990-2022-2-43-54.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.